继煤炭行业严查煤矿超限生产后，昨天，市场又传出新一轮钢铁产能核查即将开始，引发对钢铁行业去产能的更多预期，黑色系大宗商品市场继续全线上涨。

最近几天网传利好消息太多，但也有一些大家都不怎么注意的利好消息。8月6日，交通运输部、财政部、自然资源部印发《新一轮农村公路提升行动方案》。

到2027年，全国完成新改建农村公路30万公里，便捷高效、普惠公平的农村公路网络基本建成；实施修复性养护工程30万公里，技术状况优良路率保持在70%以上，实施安全生命防护工程15万公里，改造危旧桥梁（含生命通道渡改桥、漫水桥）9000座。

我们在7月份的公众号文章中曾经分析过，这项庞大的工程将在两年半时间内增加2400万吨水泥和84万吨钢材需求。

虽然农村公路改造钢材需求量在全国钢材产量中占比不高，但对于县域建筑钢材需求而言，会有不小的提振作用。

本周焦煤反内卷预期行情再起，钢材价格跟随走强，现货市场情绪有所好转。不过，整体呈现期货强于现货的态势，上周订单超卖的钢贸商因价格上涨出现亏损，纷纷采购现货补空单，导致钢厂库存继续下降。

当前钢厂现货库存较少，期现商向钢厂买货多为远期货，钢厂超卖远期订单大概20多天，北方地区主流钢厂现货发不出，协议订单交期普遍延后。

据调研天津一家知名钢管企业，目前库存约5万吨，远低于7月份8-9万吨的水平。今年高温多雨淡季中，钢厂接单情况仍然较好，尤其是板材。一些钢厂热卷订单交付不得不推后。

铁水流向仍然是保热卷供应，对于螺纹钢则是限制订货量，所以价格一直维持较低的折扣，昨天西南钢厂将螺纹钢紧缺规格加价大幅提高，这算不算变相涨价呢？

对于钢铁行业限产，大部分钢厂表示会趁机检修，调整检修节奏，对年度产量影响不大，其实，从2015年的钢材需求数据来看，9月初重大活动前限产预计对需求影响更大。

目前来看，钢材市场正逐渐进入到淡季向旺季转换的下游企业备货周期，但是，华北地区因大型活动限产迫在眉睫，市场需强供弱的格局即将形成，叠加市场低库存现状，8月钢材价格易涨难跌。

这一局面还影响到了钢铁原材料，焦煤和焦炭紧平衡状态延续，废钢也因为钢厂和社会库存同时处于近年来的低位，最近两天涨幅明显，并惊现钢厂抬价抢货的一幕。

由于钢铁行业宏观预期比较强烈，钢厂和钢贸商挺价意愿都很强，当然跟他们手里都没什么库存也有很大关系。

总之，反内卷行情从夏天延续到了秋天，而且会随着钢铁、煤炭等与黑色系大宗商品有关行业政策的推出，市场预期依然引领着价格不断上涨。

从基本面来看，钢材市场很健康。库存处于近五年的低位，螺纹钢和热卷估值也处于近八年以来的低位，既然这样，我们也没有理由过分看空2025年秋天的钢材市场。

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