【热点概览】

限电令下产能暴跌50％ 国际航运价格大跳水

去年疫情以来，国际航运价格水涨船高。今年国庆假期前后，航运价格整体虽然相比疫情前仍处于绝对的高位，但部分航线价格一度出现了回调。

浙江地区一家加工企业的负责人告诉期货日报记者，近期限电，江浙地区不少外贸加工企业生产都受到了一些影响。而且，国内有关部门近期做了大量缓解运力紧张局面的工作，航运企业也在持续增加运力。他感慨说：“这段时间，一些航线拥堵情况有缓解，周转效率也在提高。订集装箱比之前容易多了。”

PPI同比增速创纪录破10% 易纲：通胀总体温和

10月14日，国家统计局最新公布数据显示，工业生产者出厂价格指数（PPI）同比增速突破10%，创有记录以来历史新高，与此同时，受猪肉价格继续下降主要影响，全国居民消费价格指数（CPI）与PPI剪刀差继续走扩，也创下了新的纪录。

人民银行行长易纲线上出席二十国集团财长和央行行长会议时表示，中国通胀总体温和，稳健的货币政策将灵活精准、合理适度，支持经济高质量发展。

同比涨幅“一降一升” 9月价格指数传递哪些信号

国家统计局14日发布数据，9月份，全国居民消费价格指数（CPI）同比上涨0.7%，涨幅比上月回落0.1个百分点；工业生产者出厂价格指数（PPI）同比上涨10.7%，涨幅比上月扩大1.2个百分点。

一个关系居民生活成本，一个关系企业生产成本，CPI与PPI涨幅“一降一升”，二者“剪刀差”继续扩大，这表明消费市场价格总体稳定，但中下游企业发展可能面临一定压力，保供稳价仍需进一步发力。

印尼禁止出口镍矿 不惧欧盟向WTO起诉

印尼是全球红土镍矿储量和产量最丰富的国家。2018年，印尼红土镍矿储量占到全球总储量的18.7%，产量更是占到全球的近三分之一。2019年8月30日，印尼政府宣布将在2020年全面禁止镍矿出口，三天后，镍价一跃升至五年高位，印尼镍矿在国际产业链中的地位可见一斑。

镍矿分为硫化镍和红土镍两种。红土镍的开采成本低，但冶炼成本高。2009年，硫化镍矿资源日渐枯竭，价格上涨，与此同时红土镍矿冶炼工艺却大幅提升，因此红土镍矿逐渐取代硫化镍矿，成为镍金属的主流。而印尼是全球红土镍矿产量最大的国家。

【钢铁行业】

世界钢铁协会下调全球钢铁需求增长预期

10月14日，世界钢铁协会下调了2021年和2022年全球钢铁需求预测。世界钢铁协会10月版短期需求预测称，全球钢铁需求量继2020年增长0.1%后，2021年将继续增长4.5%，达到18.554亿吨。2022年，全球钢铁需求量将继续增长2.2%，达到18.964亿吨。2021年和2022年钢铁需求新的预测值比前一次的预测值分别减少了1860万吨和2680万吨，降幅分别为1%和1.5%。（世界钢铁协会4月版预测：2021年全球钢铁需求将增加5.8%，达到18.74亿吨；2022年将继续增加2.7%，达到19.25亿吨）

劳动力短缺 力拓下调铁矿石出货量预期

全球最大铁矿石生产商力拓周五下调了2021年铁矿石出货量预期，因为澳大利亚西部劳动力市场趋紧，导致其位于Gudai-Darri的一座新矿场的竣工时间推迟，全球供应链紧张也加剧了其困境。

该公司目前预计，2021年Pilbara铁矿石出货量将在3.2亿吨至3.25亿吨之间，低于此前预期的3.25亿吨至3.40亿吨。

这一下调意味着力拓作为全球最大铁矿石生产商的地位将被巴西竞争对手淡水河谷夺走。

采暖季钢铁行业错峰生产新政与成效分析

10月13日，工业和信息化部办公厅、生态环境部办公厅联合发布了《关于开展京津冀及周边地区2021-2022年采暖季钢铁行业错峰生产的通知》（工信厅联原函〔2021〕241号，以下简称《通知》）。结合当前双碳目标约束、能耗双控加严、粗钢产能产量双控，即“三双结合”的政策背景下，今年相关部门单独对钢铁行业采暖季错峰生产制定政策文件，表明错峰生产是今年粗钢产量压减工作的一项重要措施。错峰生产实施后，将确保全年粗钢产量压减任务的完成，加速推动钢铁行业实现减污降碳协同增效，促进绿色低碳高质量发展。

【钢种综述】    原料方面：

    废钢：本周全国废钢先涨后跌，周初因期现货走势较好，加上部分地区受降雨、降温影响，货源流通受阻，导致部分钢厂到货不佳，且在华东大厂沙钢领涨100后，周边钢企普遍拉涨吸货；然周中随着期螺盘面大幅下行，成品走势回落，市场恐跌心理渐起，出货节奏加快，钢企的到货有所回升，部分钢企出现压车现象，钢企也顺势压价废钢。整体来看，目前限产、限电大环境下，部分钢企的需求虽有所下降，但是随着产废输出的减少，市场资源也偏紧，供需两弱下，废钢整体大跌也难，且随着成品止跌回暖，钢企利润回弹，对废钢价格仍较有支撑，预计短期废钢稳中窄幅震荡调整运行为主。

    铁矿石：本周铁矿石偏弱运行。进口矿部分， 62％普氏指数涨后下探13.35美金至123.6美金。连铁在730位置偏弱震荡。铁矿石现货市场价格震荡下跌，主流中高品资源价格略显坚挺，低品资源抛售意愿较强，钢企多谨慎观望谨慎操作。山东港PB870/880成交；唐山报885/895。成材冬储补库预期落空，矿价继续反弹动力不足。本周国产矿稳中偏强运行，五矿涨18，海南矿业涨111等，河北、东北市场有所回落，商家出货意愿增强，但买家询盘较少，鲜有成交，市场交投两弱。现鑫达1100降20，本钢1050涨100，凌钢1040。山东地区持稳运行，有消息鲁中即将恢复生产，现本地价格较周边低，矿商多盼涨。山西地区峨口修路原矿运输受阻，本地铁粉资源紧张，价格保持坚挺，钢企有外采居多，现65湿基主流资源880-890、900元。整体看国产矿市场短期维持坚挺，周末各大矿还有小幅走强趋势。

    钢坯：本周全国钢坯价格稳中震荡偏弱。目前唐山风向标钢厂钢坯报5250元/吨，含税出厂。唐山市场方面，本地环保限产政策反复无常，仅本周短短几天内，下游轧钢企业就经历了复产和再次停产的过程，周初下游钢厂复产积极性较高，钢坯需求有所缓和，坯价表现坚挺，随着本地环保停产消息发布，下游钢厂对钢坯需求停滞，市场交投集中在贸易商中间环节，钢坯缺少实际支撑，加上期螺走势转弱，市场弱调格局渐显。13日工信部、环保部发布关于开展京津冀及周边地区2021-2022年采暖季钢铁行业错峰生产的通知，市场炒作气氛较浓，环保消息持续发酵下，厂商仍存挺价心态。本周钢坯库存呈持续下降趋势，目前唐山钢坯库存共计47.9万吨，较上周同期减少4.51万吨。受采暖季限产、双控限电以及下游钢企停产等因素影响，市场谨慎心态加重，但考虑到目前成品材库存偏低，且利润尚可，下游厂商降价意愿普遍不强，加上钢坯外卖量有限，底部坚挺心态多显，综合预计下周唐山钢坯价格稳中窄幅震荡。

    焦炭：本周国内焦炭市场暂稳运行。供应方面，考虑到1-8月超产较为严重，近期山东地区下发做好焦炭产量控制的通知，加之吕梁地区因能耗以及产能合规方面的督查，个别不合规焦企已焖炉，部分焦企检查期间停止出焦，焦炭区域性产量或将下滑。当前随着道路运输恢复正常，部分焦企出货逐渐顺畅，焦炭库存逐步下滑。需求方面，河南地区限电趋严，部分钢厂高炉预计减产30-50%，江苏部分钢厂也接到限电通知，焦炭需求或将小幅下滑；目前钢厂对焦炭多按需采购。港口方面，市场交投氛围偏冷清，贸易商观望为主，预计短期焦炭市场弱稳运行。

    生铁：本周生铁市场稳中上行，涨幅在20-100元。随矿石价格走高，生铁成本再度增加，加之节后部分下游企业备货，铁厂成交尚可，库存有所下降，报价陆续上调。受限产限电影响，钢厂、铸造厂对生铁需求一般，随铁价不断上调，下游采购趋于谨慎，各地铁厂出货放缓，生铁涨势受到抑制，商家维稳观望为主。目前山东、山西、辽宁、福建、内蒙古等地停产、检修铁厂较多，且多数铁厂暂无复产计划，生铁供应压力不大，各地铁厂库存压力小，部分铁厂甚至无库存，对铁价有所支撑。高成本、低库存、低需求背景下，短期生铁市场主稳个调。

    长材方面：

    建材：本周价格震荡偏弱运行，昨期货盘面大幅下跌，现货市场也是引起不小的恐慌，抛货的操作增多，再看库存方面：35城螺纹社库615.22万吨减少44.38万吨，线材社库143.72万吨减少13.64万吨，社库总库存758.94万吨；螺纹钢厂库235.14万吨减少2.79万吨，线材厂库78.95万吨减少3.13万吨，钢厂总库存314.09万吨；螺纹钢周度产量276.55万吨减少11.39万吨。本周库存因限电减产处于减库状态，目前市场供需双弱，不具备大跌条件，预计下周震荡偏弱运行。

    管材：本周管材主流市场震荡偏弱调整，整体成交表现一般偏弱。直缝管主流市场价格较上周调整幅度20-80，其中全国焊管较上周跌20-80涨20-50，镀锌管较上周跌20-60涨30-60。本周周初多地陆续开始复产，期螺大幅下降，市场心态转弱多降价出货，下游高位接受困难多低价不补库居多，因资源仍显紧缺，厂商多有挺价情绪。后半周京津冀及周边地区开始实行限产政策，多地受错峰生产政策影响，市场情绪转好，大部分商家仍是挺价去库降低风险为主。架子管较上周跌70，唐山主流不含税价格报5180-5230，下游需求低迷，供需两难，市场交投氛围冷清，个别厂家已停产。无缝管较上周稳中上涨30-100，无缝管市场相对稳定，整体成交一般，限产影响导致资源紧缺，成本支撑尚在厂商挺价明显。考虑全国陆续停产限产，限电再度趋严，市场心态较为坚挺且看涨，然需求释放缓慢仍较弱，供需两弱的格局目前不具备大跌的条件，预计下周管材价格或将小幅震荡为主，暂看幅度30-50。

    特钢：本周结构钢偏强运行，主导钢厂本周杭钢下跌40，淮钢下跌40，莱钢上调20，山东广富暂稳，本周受全国复产消息影响，各地价格开始下滑，钢材供应有所增加，市场成交大幅减弱，持续四个月的淡季，使部分商家降低价格，出货降库，后半周受到错峰生产的政策影响，期货止跌持续震荡，然下游需求仍不及预期，多按需拿货，市场出货表现一般，考虑到目前工厂需求较弱，市场内部较为冷清，本周价格持续震荡，预计后期结构钢市或将偏弱震荡运行。

    工业线:本周工业线市场偏弱运行，主流调整幅度110-220元/吨。前半周受期货主力市场震荡下行影响，期货对于现货支撑力度持续减弱，打压市场心态，下游需求释受到抑制，据贸易商反馈，近期多空消息交织，首先多地有复产消息传出，下游需求始终疲软，但限产大环境不变，且成本端支撑尚有炒作空间；部分贸易商认为近期市场价格下跌可看作是短期调整，后市价格仍具备震荡上行条件。成交方面，供需两弱格局下，成交受盘面影响较大，今日早盘期货翻红，市场交投情绪好转，询单增多，商家试探性涨价，然期螺冲高后再次下行收跌，市场整体较为纠结，消息方面，近日出台的“关于开展京津冀及周边地区2021-2022年采暖季钢铁行业错峰生产的通知”，意味着钢厂限产措施在后期将进一步落地，甚至力度也要有所加强，后期在采暖季错峰落地和原材料价格居高不下的情况下，现货价格不会有太大跌幅，即使需求跟进不足的情况下，仍存在一定支撑，综合以上，预计下周价格震荡偏强。

    型材：本周国内型市下跌20-130。唐山钢坯高位5330低位5250，震荡幅度比上涨加强。原料方面山东产量控制，加之吕梁能耗以及产能合规方面的督查，焦炭区域性产量或将下滑，钢企按需库存，目前价格位于低位。本周坯料回落80，虽轧钢厂处于停产阶段，但前期拉涨过于明显，下游需求有所回缓，但整体需求依旧处于弱势局面，型市现处于加速回调阶段。随着期螺盘中由低走高，成交有所偏强。华东上海地区减缓调价步伐，比北方相比跌价不明显。本周马钢指导价累计下调60，且鉴于限产限电原有，成品库存压力不大，挺价的心态比较明显。对于后续走势，型价将在现有局面上震荡整理。钢材需求增速放缓，加上近期雨水天气较多，户外进度受阻，需求不及预期，利空型材。但近期型价跌幅显著，加之限产、限电成品库存压力不大，厂商挺价意愿强。综上，型价将震荡20-50。

    扁平材方面：

    带钢：本周全国带钢弱势运行，其中华北地区主导钢厂较周初降60元/吨、华东、华南地区主导钢厂较周降20-60元/吨。本周带钢市场整体交投氛围冷清，其中窄带成交表现这周亦是平平，基本都是盘中追降后才能出清日产；近两日随着“金九银十”的预期落空，期货价格大幅走跌，中宽带现货市场报价也随之暴跌，低价资源频出，下游用户趁机逢低补货居多。华东、华南部分钢厂限电有所放松，钢厂逐步开始恢复生产，但大部分目前处于是不饱和生产，加之无锡卷带严重倒挂，带钢价格始终保持低位水平，但是下游需求尚处于缓慢回升时期，低价补库增多，降后成交有好转。北方地区：周初受全国限电影响，供需两难，但受原料端钢坯等品种表现强劲，提振带钢市场心态较好，价格居高难下。周中受期螺低位震荡运行和连续成交低迷双重打击下，价格呈现暴跌态势，不过大幅降价之后，随着工信部办公厅、生态环境部办公厅发布关于开展京津冀及周边地区2021-2022年采暖季钢铁行业错峰生产通知的出台，提振市场信心，终端用户逢低操作渐多，低位资源成交有好转，价格也随之小幅反弹。库存方面，华南地区带钢整体库存较上周有小幅增加，当前库存约20万吨左右，较去年同期高出百分之50左右，压力面尚可；华东地区带钢整体库存暂无明显变化，基本降幅仅在千吨左右；本周唐山带钢仓储库存总计52.09万吨，较上周增0.64万吨，整体变动不大.对于下周行情来说，随着江苏等地再度收到停限产通知，限电再度加严，加工及下游环节限电政策限制，总体需求较弱，市场预期钢市供需错配格局仍将延续。不过随着京津冀地区秋冬季限产通知的出台和冬奥会期间限产加严等宏观信息，利好市场，商家心态较为坚挺，综合来看，预计下周带钢市场将低位偏强，幅度在30-50元。

    热轧：本周全国热卷市场震荡偏弱运行，幅度在0-140元，截止发稿，和上周五对比，有35个城市价格出现宽幅下跌，幅度最大的有乐从、广州、南宁和福州，3个城市价格无变动；从地区来看，东北地区上涨幅度集中在50-70左右。具体来看：从上周五开始各个地区现货跟随期货先强后弱震荡运行，近期受限产文件影响，热卷空头大幅减仓，盘面回升跌幅收窄。从宏观面来看，近期工信部、环保部发布关于开展京津冀及周边地区2021-2022年采暖季钢铁行业错峰生产的通知，市场炒作风气渐起，下游成材方面主流价格部分回涨，厂商挺价情绪浓，终端需求较上周有所缓和。截止今日较上周五天津跌60报5780元/吨；上海跌90报5760元/吨；乐从跌140报5760元/吨。

    本周库存：本周热卷实际产量295.47万吨，较上周减少1.92万吨；钢厂内库存87.88万吨，较上周减少5.18万吨；社会库存266.01万吨，较上周减少10.9万吨。总库存353.89万吨，较上周减少16.08万吨；表观需求311.55万吨，较上周增加25.59万吨，本周热卷库存减仓力度加大。

    后市来看，供给端依旧受到限制，短期有部分前期限电地区钢厂复产，但对热卷产量影响不大，同时部分地区限电放松后，制造业用钢需求将有所回升，但预计回升幅度有限，目前热卷市场整体需求加大，下游终端采购情绪逐渐打开，预计下周全国热轧市场短期内窄幅震荡调整。

    中板：本周中板市场价格整体偏弱。周初受期货市场提振，部分重点城市小幅追涨，其它地区市场价格暂时持稳运行。大部分区域受到限电政策影响，终端市场开工情况基本受限，需求受到压制，难以大规模释放。但随着时间推移，主力市场陆续出现大幅跳水情况，下游及终端市场普遍持币观望为主，期货支撑力度有所减弱，带动现货市场趋弱运行，各地成交量明显收窄。加之部分地区持续降雨，运输方面个别受阻，跨省输送资源运费上涨。后期来看，在大环境影响下，需求释放力度较弱，在限电政策没有全面放开的前提下，市场价格难以企稳，加之各地库存压力凸显，为回笼资金，不排除有商家执行暗降操作，因此，预计下周中厚板市场价格或继续震荡运行。

以下为本周钢厂调价信息汇总，具体调整信息以及具体出厂价格请查询兰格钢铁网《钢厂调价》栏目

钢厂调价：8日山西高义建材出厂价格上调30元；8日河北东海特钢建筑钢材出厂价格上调20元；8日三原昌鑫建材出厂价格上调20-40元；9日内蒙大安建筑钢材出厂价格上调20元；9日玉田金州线材出厂价格上调20元；9日包头亚新建筑钢材出厂价格上调20元；9日内蒙大安建筑钢材出厂价格上调30元；9日中阳建筑钢材出厂价格部分上调30-40元；11日玉田金州线材出厂价格下调40元；11日唐山前进盘螺出厂价格下调20元；11日九江建筑钢材出厂价格下调30元；12日玉田金州线材出厂价格下调20元；13日莱钢永锋建筑钢材出厂价格下调150元；13日石横建筑钢材出厂价格下调150元；13日玉田金州线材出厂价格下调60元；13日河北东海特钢建筑钢材出厂价格下调30元；13日九江建筑钢材出厂价格下调70元；14日九江建筑钢材出厂价格上调10元；14日，河北东海特钢建筑钢材出厂价格下调50元；14日成都冶金建筑钢材出厂价格下调40-60元；14日，吉林吉刚盘螺出厂下调20元；15日玉田金州线材出厂价格上调20元；15日九江建筑钢材出厂价格上调10元；

钢厂检修：贵钢10月1日加热炉检修至10月15日共计15天，共影响棒材产量0.2万吨；四川德胜于2021年10月7日晚起，二工区棒材轧机停产检修8天，减少螺纹钢总产量3.04万吨；四川德胜计划11月中旬起全系统停产36天左右，减少螺纹钢产量27万吨，检修结束后1250m3高炉暂不复产；新兴铸管（武安）受限产影响，10月11日至10月底棒材生产线不饱和生产，共影响Φ22-42mm优特钢产量2万吨；宝武鄂钢于2021年10月9日至10月18日临时对棒材二生产线进行停产检修10天，预计影响螺纹钢产量合计约2.2万吨；新兴铸管（武安）精炼炉设备检修，自10月15日起圆钢停产20天，共影响Φ22-42mm优特钢产量6万吨；本钢计划10月份对二冷轧机检修20天，合计影响产量约6万吨；鞍钢10月计划对一号及四号轧机检修24天，合计影响产量约6万吨；本钢计划10月份对三热检修15天，影响商品卷产量约7.5万吨；山钢日照4300mm中厚板产线原检修计划调整。现计划于2021年10月9日至10月底对4300mm中厚板产线进行检修，预计检修时间约21天，日均影响中厚板产量0.5万吨，共影响产量约10.5万吨；安徽长江钢铁于10月15日，开始对盘螺产线进行检修，预计检修时间12天，检修影响轧材日均产量0.2万吨左右；

钢厂动态：南钢股份今年先进钢铁材料销量计划达到200万吨；攀钢冷轧板成功打入药芯焊丝行业；沙钢集团与泰兴市人民政府、泰兴经济开发区签署战略合作协议；陕钢汉钢锚定能耗“双控”，走好绿色产业新路子；新兴铸管与华为公司、鲲鹏创新中心签署三方合作协议；疫情之下，越南宝钢制罐“两翼双飞”！；陕钢汉钢锚定能耗“双控”，走好绿色产业新路子；攀钢冷轧板成功打入药芯焊丝行业；河钢承钢公司薄规格耐候钢交付天津客户；宝钢包装布局“淮上明珠”！；填补空白！太钢主持制定《不锈钢精密箔材》国家标准通过钢标委审定；河钢承钢“地铁朋友圈”再扩大；低碳运输 绿色发展：首钢股份新能源电动重卡甩挂正式运行；西宁特钢全力冲刺，坚决打赢改革脱困攻坚战；印度对华热轧和冷轧不锈钢板启动第一次反补贴日落复审立案调查；方大特钢吨钢材利润行业最佳；河钢承钢公司又获高端客户更大订单；中国钢研与鞍钢集团签署战略合作框架协议；马钢无取向硅钢很“拼”；山东省钢铁专项办督导组现场核查临港钢铁企业粗钢产量压减情况；龙腾特钢与宝钢资源签订战略合作协议；马钢又一新产品获得吉利汽车许可；世界钢铁中的“河钢担当”；中国宝武不锈钢助力粤西最大机场腾空出世；印尼总统：镍矿石出口禁令政策不会改变 计划停止铝土矿或铝矿石出口；河钢集团两项国际领先低碳技术在全省推广应用；南钢与宁淮智能制造产业园签署战略合作协议；首钢股份“牵手”广盛特钢联合研发高品质类特殊钢；河钢集团高端齿轮钢独家供货上汽变速器打造50万台CVT无级变速器核心部件；太钢不锈热轧厂中厚板生产线智能化升级改造项目；前三季梧州市不锈钢园区工业总产值同比增6成；核电用关键功能材料研制，攀钢取得突破；德龙、新天钢与中冶赛迪开启全方位战略合作。

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