【本周热点】

　　中国成全球唯一货物贸易正增长主要经济体

　　1月14日，海关总署发布数据显示，我国外贸进出口从2020年6月份起连续7个月实现正增长，全年进出口、出口总值双双创历史新高，国际市场份额也创历史最好纪录，成为全球唯一实现货物贸易正增长的主要经济体，货物贸易第一大国地位进一步巩固。数据显示，2020年，我国货物贸易进出口总值32.16万亿元人民币，比2019年增长1.9%。

　　海关总署公布我国前五大贸易伙伴

　　海关总署新闻发言人、统计分析司司长李魁文介绍，2020年，我国前五大贸易伙伴依次为东盟、欧盟、美国、日本和韩国，对上述贸易伙伴进出口分别为4.74、4.5、4.06、2.2和1.97万亿元，分别增长7%、5.3%、8.8%、1.2%和0.7%。此外，我国对“一带一路”沿线国家进出口9.37万亿元，增长1%。

　　

　　世界银行：中国发展将带动新兴市场经济体增长

　　近期，世界银行发布最新一期《全球经济展望》报告指出，由于新冠疫情持续蔓延，2021年上半年世界经济仍将处于低迷状态。在13日全球化智库举办的报告研讨会上，世界银行负责人指出，投资下降，债务增长，是目前新冠肺炎对各国经济产生的主要影响，而中国经济回暖在东亚地区独树一帜，带动了世界，尤其是东亚地区和新型经济体的经济复苏。

　　【钢铁行业】

　　2020年我国累计出口钢材5367.1万吨，同比下降16.5%

　　海关总署1月14日数据显示，2020年12月我国出口钢材485.0万吨，较上月增加44.8万吨，同比增长3.5%；1-12月我国累计出口钢材5367.1万吨，同比下降16.5%。

　　2020年中国进口铁矿石量价均创历史新高

　　海关总署1月14日数据显示，2020年全年，中国进口铁矿石11.7亿吨，同比增加9.5%；对应金额8228.7亿元人民币（约合1189.44亿美元），同比增加17.4%。两者均创下历史新高。

　　原材料价格承压 家电行业迎涨价潮

　　春节临近，本是家电产品集中打折促销季，彩电、空调等家电却悄然涨价了。业内人士指出，一段时间以来，家电业包括人力、材料等在内的各项成本都在上升。对于大家电产品来说，原材料成本占比约七成以上。钢材、铜等多种原材料价格大涨令企业直接承压。

　　【钢种综述】

　　期螺:本周期螺主力RB2105呈现持续下跌态势，其中周一、周二跌幅较大，周三以后跌势略放缓，进入震荡模式。技术面上，日K线已跌破20日均线，但暂处于BOLL中轨上方，KDJ跌至0点附近，MACD死叉，绿柱放大。整体来看，期螺中长期指标偏空，但短期下方有一定支撑，因此预计下周期螺或先稳后跌，支撑4270，压力4340

　　原料方面：

　　铁矿石 ：本周铁矿石市场坚挺运行。周内普指在170美金附近震荡，大连铁矿石期货盘面短暂调整之后重新翻红。尽管临近年底钢材下游施工减少，打击了长流程钢厂的利润，但在焦炭十三轮涨价提振之下，市场对中高品粉矿采购偏好还在持续，因此，矿价总体表现韧性十足且易涨难跌。钢厂方面，北方冬季钢材需求锐减，目前的理论铁水成本已经亏损，钢厂随着政策要求减产检修或将增多，对铁矿需求将下降。球块方面，球团供应紧张导致其价格居高不下，配合冬季限产延续，块矿溢价上涨应该还有空间。从库存角度看，在港口库存不断下降的情况下，市场参与者仍然认为远期现货有较大的转售利润，因此在海运市场内积极转运资源。从资源角度看，65和62的价差进一步拉大，港口现货卡粉要比PB粉高140元/吨，高品上涨过快让钢企感受到了压力。钢企采购把目标开始转到纽曼粉上，在主流澳粉里纽曼品味最高，一定程度上能缓解高品巴西资源带来的成本压力。高硅货损耗焦炭多，钢厂不考虑用。高铝货污染多，烧结限产地区尽量回避使用。所以目前矿种屈指可数，比如卡粉、纽曼、匹粉、杨迪、球团、主流块。从疫情角度看，河北钢企受影响较大，主要是运输管控严格，钢厂找车不易，且运费飙升，据了解以及普涨25-75元不等。邯郸地区某厂15号黄骅港到船直接汽运改了火运。疫情导致运费成本增加以及到货节奏打乱，短期矿价很难真正转弱。国产矿方面，普指有所回落，商家维持谨慎乐观，由于疫情原因，本地资源吃紧，迁安矿选企业看好后市纷纷高要，但买方较为谨慎，唐山市场上扬30左右。吉林市场，虽然通钢一直没有动静，但鑫达明调30元，暗补20元，市场整体表现偏强。河北部分区域交通受限，车辆紧缺，运费上涨，武安本地碱粉涨20元。山西成交一般，但球团有提涨意向至1450-1500元；安徽普遍上调30-40元，现庐江65干含税出厂1350元。山东因安全检查短期限制地下开采，目前暂无影响后期或影响原矿供应量。预计短期内国产矿市场主稳个调，后期有20元左右的调整幅度。

　　废钢 ：本周全国废钢先强后弱。随着周末沙钢涨150，日照涨130，市场出货意愿瞬间被唤醒，部分钢厂到货激增。随后期货市场大幅下行，日照借势压价废钢，而一部分酝酿许久的电炉厂跟着试探性下调。目前，钢厂到货存在差异，大部分钢厂随着市场恐跌情绪的蔓延到货多以上升为主，而河北一带钢厂受疫情影响，物流现状限制到货；钢厂冬储进度不一，整体来看除部分电炉无存库计划外，截止目前大部分钢厂冬储仍有缺口，短期仍以补库为主；随着气候、疫情、春节临近等多重因素对成品需求的利空影响，成品现货走势持续弱调，钢厂利润不断收窄，甚至部分电炉已至盈亏临界点，高价废钢被动承压。从后续场地工人，物流人员返乡，以及装卸柜港口封港的时间节点看，废钢供需双方资源吞吐均将受到限制。进入下半月市场流通的废钢资源常规性减少将逐渐凸显，废钢供应方或将被动提前离市，料下周废钢整体走势以先弱后稳为主。

　　钢坯：本周全国钢坯价格走势弱稳，目前唐山风向标钢厂报3810元/吨，含税出厂。近期河北省疫情突发，交通受阻，下游轧钢企业受环保以及利润倒挂等因素影响多数停产，钢坯需求进一步萎缩，截至目前唐山钢坯库存总计79.76万吨，较上周增加14.01万吨，华东地区本周价格宽幅下调，受前期周边地区涨势行情以及本地钢坯资源较紧影响，部分钢厂挺价心态强，价格不断攀高，下游拿货积极性不佳，但随着本周钢厂方面生产线均有恢复的意愿，逐渐开始接下月订单，价格有所回调。目前焦炭完成十三轮提涨，铁矿石仍高位运行，原料端表现坚挺，钢厂心态有支撑，挺价情绪浓，但随着传统淡季的深入，终端需求疲软，库存持续增加，坯价上调存在阻力，加之疫情不确定性，预计下周钢坯市场偏弱整理，幅度在30元左右。

　　焦炭：本周焦炭市场第十三轮提涨基本落地，累涨800元/吨。供应方面，焦化去产能政策影响仍在，焦炭供应持续收紧，目前主流地区焦企在高利润刺激下生产积极性不减，厂内焦炭库存多处极低位，受疫情扩散影响，部分焦企汽运有所受阻，有转火运意向。需求方面，钢厂开工维持高位，厂内焦炭库存多处中低位，然受河北及山西地区疫情严控影响，部分钢厂焦炭到货量有所减少，个别钢厂出现超前提涨来保证焦炭到库量的现象，且火运在无法满足钢厂焦炭补库需求下，个别钢厂有检修计划。港口方面，受疫情影响，汽运稍有阻碍，且在火车车皮较为紧张下，贸易商集港难度略有增加，低价出货意向较弱，预计短期内焦炭市场维持稳中偏强运行。

　　生铁 ：本周生铁市场稳中上涨，幅度在20-100元。近日成品材表现一般，钢厂对炼钢铁采购积极性不高，山东地区甚至基本没有钢厂采购，炼钢铁整体出货不快，不过库存压力不大，部分地区甚至资源偏紧，成本推动下报价上调。广东、福建等地区生铁出货良好，据悉有排队拉货现象，铁厂库存不大或者维持负库存状态，随原料价格上调，部分铁厂报价大涨。河北地区受疫情影响，运输受限，铁厂发运困难，导致周边山西、河北、山东等地区铁厂出货好转，加之焦炭再度涨100，铁厂报价相继上涨。时至年底且各地疫情形势严峻，铸造厂陆续准备放假，钢厂方面采购亦难放量，后期生铁需求将缩减，然原料价格高位，铁厂利润偏低，部分地区铁价已处于成本线边缘，商家心态不乐观，成本与需求博弈下，预计短期生铁偏强观望为主。

　　长材方面：

　　建材 ：本周建材价格走势整体稳中偏弱运行，北方再次降温，需求降至冰点，叠加公共卫生事件影响，物流运输受阻，出货困难，现货市场更是雪上加霜，商家多考虑降价出货为主，然终端采买谨慎，成交持续缩量。库存方面，35城螺纹社会425.30.万吨，较上周增加29.72万吨，线材社会库存99.67，较上周增加5.26万吨，螺纹钢厂库276.01，较上周增加16.29万吨，厂库、社库继续增加，部分钢厂提前检修或者减产，钢厂内部产量略有下降。整体来看，临近年底，市场需求明显下滑，加之北方卫生事件影响，运输难度加大，商家情绪低迷，个别市场商家考虑下周开始逐步进入放假状态，而下游来看，终端多按需拿货，当前价格高位，市场均无冬储计划，预计下周市价延续弱势调整，考虑原料成本高企，钢厂无大降意愿，预计下跌空间有限，幅度30-80左右。

　　管材 ：本周管市稳中偏弱，成交欠佳。焊管、镀锌管方面，周初期间多是以稳为主，市场成交氛围一般。在周中期间受唐山瑞丰下调的影响，北方市场也多有跟调，其中津唐地区的成品管跟随下调30-50不等，但对市场操作并未起到作用。加之临近年尾需求减少，导致各地厂家出货不畅，商家更是成交乏力，观望心态浓重。南方市场厂商心态较弱，部分地区的商家为了出货在价格方面略有小降，但下游采货积极性依然不高。无缝管方面，管坯稳中偏弱，无缝管市场稳中下调，幅度在0-50之间。据山东地区的厂家反馈，现在厂商一般多是一单一议，甚至部分地区厂家暂时停止生产，出售现货为主。加之下游市场需求较差，市场不温不火，商家操作偏于谨慎。从需求来看，目前市场拿货很不稳定，主要考虑的是两点，第一，原料弱势，虽然没有大跌的风险，但还是打乱了市场补货的节奏。第二，实际需求欠佳，下游操作上也有所减少，建议商家多是按需采货。再者就是因河北疫情形势严峻，产品运输受到一定影响。因此综合来看，预计下周管材市场或将持续弱势。

　　特钢 ：本周工业线材市场价格趋弱运行，拉丝材调整幅度10-70元/吨，冷镦钢、硬线跌幅较大，个别破百，需求淡季加之黑色期货弱势拖累，带动现货价格逐步低靠，目前贸易商及下游采买积极性不高，天气寒冷影响下，各地区工地即将停工，市场看空情绪增浓，整体操作谨慎观望，成交多集中在低位资源，高位资源基本无放量，本周库存小幅递增，加之各地区疫情风险提升，货物流通不畅，导致库存累积，商家心态承压，降库出货为主，综合来看，现阶段需求虽无明显回暖，但成本端支撑坚挺，为保证利益，商家跌价意愿逐渐下降，故预计下周工业线市场价格稳中盘整运行，调整幅度30左右。

　　结构钢：本周结构钢市场价格主流趋弱，调整幅度在30-120元之间，个别市场稳中整理，中旬主导钢厂中天、湘钢、杭钢等出厂价格多保持暂稳不动。近日期货走势不佳，震荡运行，拖累市场心态，下游观望氛围依旧浓厚，商家多按单采买为主，对于冬储意愿不强，需求端持续走弱的情况下，商家心态不稳，部分存在窄幅暗降。对于后市看法不一，操作略显谨慎，考虑到现阶段钢厂检修较多，资源库存相对低位，销售压力尚可，叠加原料端矿石，焦炭等价格居高，钢厂利润空间有限，挺价意向依存，故预计下周特钢市场或稳中偏弱整理，幅度在30-50元之间。

　　型材 ：本周国内型材稳中下调20-70。华北地区受疫情管控措施，交投运输受到影响，钢厂端原料供应不足，部分存在减产计划。因进入淡季，天气越发转冷，下游需求持续缩减，环保管控唐山轧钢企业多数停产，供需两弱的情况下终端商户冬储意愿较差。华东上海地区本周震荡幅度减弱，整体稳中前行。今日马钢指导价未变，但天然气价格上涨致使钢厂成本再度上涨，这对钢价形成支撑。本地商家手中货源处于高位，虽需求延续弱势，但商家坚挺意愿强。对于后续走势，型价短期内稳中震荡整理。轧钢厂再度陷入环保风波，钢坯需求受阻，钢坯难以大幅上涨，为钢坯拉涨起到一定的抑制作用。国内气温进一步走低，需求延续弱势，部分项目收工，加之新冠杠杆，型价下探可能性很多。但铁水成本较高，钢坯不会大幅让步，实在不行采取“执行结算价”政策，不时拉涨也是存在可能的。为减少经营风险，厂商只能震荡延续此现状。综上，型价短期内高位震荡整理。

　　扁平材方面：

　　带钢：本周全国带钢下行调整，其中华北主导钢厂较周初降70，华东、华南地区较周初降90-140。周初市场主流下行，受周末行情弱势影响，贸易商普遍随行就市跟随下调，调价幅度均在半百以上，加之下游买涨不买跌心态，整体成交表现疲软。下半周市场弱势调整，虽成本端表现坚挺，但淡季需求愈发萎靡，且受近期公共事件影响，整体看空情绪加重，逐步让利出货为主。当前随着淡季来临，部分地区已有提前放假计划，较小的厂家现已开始陆续离市规避风险，加上需求持续缩减，且运输不畅，市场信心明显不足。总体来看，钢材现货市场跌多涨少，原材料价格涨涨跌跌，钢价总体变动幅度不大。不过，钢材库存已开始进入增库期，利润驱使钢厂生产积极性不减，供给短期不会明显收缩，当前现货价格处于年度较高位，贸易商主动囤货意愿较弱，市场价格不利于冬储的开展。考虑淡季需求走弱，且暂无实质性利好支撑，预计下周带钢价格或高位回调。

　　热轧 ：本周全国热卷市场以跌为主，幅度在20-190元/吨。华东华南市场跌幅最大，西南西北市场跌幅最小。突发公共安全事件引发市场看空情绪，周初开始，黑色系集体走低，现货市场多次下行调整以促成交，华东华南现货甚至跌幅过百，市场心态悲观成交走弱。临近周末，部分地区焦炭第十三轮提涨100已落地，矿石偏强带动现货市场止跌企稳，河北东北地区主流钢厂众多，虽目前生产暂未受到疫情影响，但交通受限的背景下，成品材库存迅速堆积，伴随着需求走弱市场信心松动。南方市场虽尚存一定终端需求，但本地资源货源较足，商家多积极出货为主。截止今日较上周天津跌90报4430元/吨；上海跌160报4550元/吨；乐从跌190报4500元/吨。库存方面：本周热卷实际产量332.93万吨，较上周减少1.80万吨；厂内库存109.89万吨，较上周增加7.71万吨，社会库存211.11万吨，较上周增加6.76万吨；库存总量为321万吨，较上周增加14.47万吨。后市来看，春节临近，多地开始提前计划返工安排，终端节前囤货意愿明显下降，库存缓慢累计，需求利空影响加大，但原材料坚挺支撑，钢材成本推升，虽短期行情偏弱，但仍不具备快速走低的条件。预计下周全国热轧市场偏弱震荡，幅度30-60。

　　中板 ：本周中板市场价格稳中弱调，主流调整幅度在10-50元/吨左右，受期货市场走低运行影响，现货市场情绪较为低迷，由于市场交投氛围不佳，成交方面依旧疲软，需求方面，一方面受疫情影响，部分区域物流交通受限制，另一方面正处淡季，板材需求也受到抑制。对于冬储，部分商家反馈表示，由于价格相对高位，冬储价格不合适，故冬储意愿偏低，市场恐高观望心理明显，贸易商现多以出货为主，多清库过节，下游行业多按需采购，采购积极性一般，成交方面随着需求的逐渐走弱，社库和厂库出现回升，期现市场高位风险已经累积，近期市场多方退场，悲观预期再现，故预计下周中板市价持续走弱行情，调整幅度在10-50左右。

　　冷轧：本周冷轧市场加速寻底，幅度50-200元。其中华东、京津冀跌幅较大。具体来看，华东市场弱势下行，周初期货弱势下行，现货市场悲观氛围浓重，且关联热卷加速下跌，宁波、上海地区唐钢、本钢等低位至5400-5450元起，且部分实际成交仍可再暗降，低位下探这加重市价下行压力，之前保持高位的鞍钢冷卷也跌至5600-5650元，冷板江浙沪在5800-5900元左右。而下游方面本就释放不足，采购更是消极观望，导致市场成交一般。库存方面，近期钢厂部分到货，鞍钢、本钢、武钢、唐钢、日照等均有所补充，资源规格齐全；华中市场弱势为主，武汉地区周初跟随整体大环境下探，但周中成交有强，价格超跌后出现回升，不过需求也有所止步。据了解，目前虽然整体成交表现一般，但是商家考虑到上月宝钢青山冷轧订货成本5700元/吨，前期跌价使得与之倒挂，因此在行情稳定以后或有挺价操作，希望尽可能减少亏损。长沙地区资源集中抵市，目前整体社会库存基本处于正常水平。但年关将至，下游客户及物流将于20日左右停止作业，采购逐渐减弱，不少商家为能保证一定出货量而价格随行就市，使得长沙市场冷轧价格在华中区域已处于低位；西南地区弱势运行，期货弱势下跌，市场接受力度不佳，商家心态谨慎，整体成交较差，多数商户日成交在50-150吨之间。心态方面，临近年底，商家多是采取快进快出销售模式，对于后期市场持谨慎态度；华北地区加速下滑，其中邯郸、天津两地均叫上周跌200元左右，目前受交通管制影响，外地车辆运输受限，车辆市内运输尚可，各地区均有有废单情况。贸易商反馈成交很差，终端订单很少下游需求很弱，即便商家有基差操作采购订单，但总体成交有限，此外，大多数钢贸商心态比较平稳，当前没有库存压力，有单即出，天津部分计划本月底进入放假状态；华南地区弱势下行，柳钢领跌，低位至5250元，据悉近期钢厂发货较多，尤其是防城港资源较上月有30%左右增量，市场资源配置齐全，商家为降低自身库存水平，不断调整现货价格。据商家反馈，市场价格下调50-70元/吨后，成交有所好转，但市场整体成交处于较差水平。综合考虑，本周加速寻底后，一些商户出现亏损，后期受制于成本恐出现一定惜售心态，短期抄底需求亦有入场迹象。故预计下周市场跌势将趋于缓和，但止跌有待观察

　　钢厂检修及产能发展： 近期河北地区疫情愈发严重，但从钢厂的实际调研来看，当地钢厂运输发货、尤其是对省外发货有明显限制，但生产多数未受到明显影响。除河北地区外，国内其余地区钢企近期暂未出现大规模检修情况，仅部分12月末已安排检修的钢企有检修行为。但目前来看，考虑到近期钢价持续下跌，而原料价格保持高位，钢企利润空间明显收缩，再加上春节将至，预计后期钢企检修减产情况或逐步增多。一周钢厂调价汇总（1月11日-1月15日）

　　钢厂调价：11日福建宏丰螺纹钢出厂下调20元；11日敬业集团建筑钢材出厂价格部分涨10元；11日石横建筑钢材出厂价格下调30元；11日莱钢永锋建筑钢材出厂价格下调30元；12日石横建筑钢材出厂价格下调20元；12日莱钢永锋建筑钢材出厂价格下调20元；12日山西晋南钢铁建材出厂价格下调70元；12日山西高义线材出厂价格下调50元；12日唐山前进盘螺出厂价格下调10元；12日星原建材出厂价格下调70元；12日玉田金州线材出厂价格下调30元；12日唐山东华建筑钢材出厂价格下调10-30元；12日黎城太行建材出厂价格下调30元；13日山西晋南钢铁建筑钢材出厂价格下调50元；13日山西高义建材出厂价格下调30元；13日星原建材出厂价格下调30元；13日长钢建材出厂价格下调30元；13日河北东海特钢建筑钢材出厂价格下调20元；13日黎城太行建材出厂价格下调30元；13日山西建龙建筑钢材出厂价格下调30-50元；14日新三洲建筑钢材出厂价格下调30元；14日河北东海特钢建筑钢材出厂价格下调20元；14日玉田金州线材出厂价格下调20元；14日敬业集团建筑钢材出厂价格下调10-20元；14日唐山东华建筑钢材出厂价格部分降20元；14日黎城太行建材出厂价格下调30元；15日河北东海特钢建筑钢材出厂价格上调10元；15日玉田金州线材出厂价格上调20元；15日敬业集团建筑钢材出厂价格下调10元；15日韶钢建筑钢材出厂价格上调60元；

　　钢厂检修：江阴西城钢铁于2021年1月8日对3500mm中厚板生产线进行检修，复产时间待定，影响产量0.25万吨/日；达钢于1月14日起对棒材轧机停产检修，为期3天，日均影响产量0.3万吨；

　　钢厂动态：印度金达莱旗下两大钢铁公司将合并 具备190万吨不锈钢生产能力；总投资达8亿元的金羊管业项目落户响水；宝钢股份硅钢事业部：探索“one mill”，让“皇冠上的明珠”更亮；宝钢股份宝山基地炼钢厂多个项目创技改“新速度”；让“绿色”成为南钢高质量发展的风景线；天元锰业等11家主要锰企签署战略合作协议；韩国2020年环保车销量破20万辆创新高；方大九钢2020年生铁、粗钢、成品材产量全面完成计划目标；全面接管中金公司 柳钢中金不锈钢公司举行交接仪式；鞍钢21万吨管线钢助中俄东线中段建成通气；河钢唐钢牵头组建“河北省高品质结构钢制造业创新中心”试点正式启航；天管大型燃气轮机用16Mo3钢管交付；河钢唐钢物流职工冰寒天气坚守岗位保安全运输；柳钢集团并购中金公司成典范；攀钢与西部材料建立战略合作伙伴关系；河钢17项产品实力捧金杯；我国首个国产船用耐蚀钢实船示范应用工程取得良好效果；鞍钢无取向硅钢宽度精度实现“零公差”；河钢集团6000吨高端风电钢替代进口；河钢唐钢着力推动冶炼系统管理理念创新；本钢集团有力有序推动五大专项工作落地落实；本钢集团实力捧回冶金行业质量大奖；首钢股份“质量提效年”强势启动；沙钢：用“智慧”让钢带加速“奔跑”；攀钢高端模具钢新年出口订单激增；宝钢股份华东区域取向硅钢销量占领国内市场半壁江山；攀钢高端模具钢新年出口订单激增；盘点2020，如何打造品牌攀钢、智慧攀钢、绿色攀钢；河钢舞钢炼铁厂力降耐材成本；荣程钢铁SWRH82B-Cr盘条出口印度尼西亚；河钢唐钢纪委多措并举强化“两节”期间廉政教育；马钢炼铁总厂4号高炉利用系数再破纪录；方大九钢去年生产目标任务全面完成；突破关键核心技术，本钢“超宽”国际领先！

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