【热点概览】

　　【PMI】12月份综合PMI产出指数为55.1% 环比回落0.6个百分点

　　中国物流与采购联合会、国家统计局服务业调查中心采购经理调查发布的2020年12月份综合PMI产出指数为55.1%，较上月回落0.6个百分点。该指数是PMI指标体系中反映当期全行业（制造业和非制造业）产出变化情况的综合指数，由制造业生产指数与非制造业商务活动指数加权求和而成，权数分别为制造业和非制造业占GDP的比重。其中，2020年12月份，制造业生产指数为54.2%，比上月回落0.5个百分点；非制造业商务活动指数为55.7%，比上月回落0.7个百分点。

　　【PMI】12月份中国制造业采购经理指数为51.9% 环比下降0.2个百分点

　　中国物流与采购联合会、国家统计局服务业调查中心发布的2020年12月份中国制造业采购经理指数（PMI）为51.9%，比上月下降0.2个百分点。从13个分项指数来看，同上月相比，积压订单指数、产成品库存指数、购进价格指数、出厂价格指数和从业人员指数上升，指数升幅在0.1至5.4个百分点之间；原材料库存指数与上月持平；生产指数、新订单指数、新出口订单指数、采购量指数、进口指数、供应商配送时间指数和生产经营活动预期指数下降，指数降幅在0.2至0.5个百分点之间。

　　【PMI】12月份中国非制造业商务活动指数为55.7% 环比下降0.7个百分点

　　中国物流与采购联合会、国家统计局服务业调查中心发布的2020年12月份中国非制造业商务活动指数为55.7%,环比下降0.7个百分点。由于非制造业没有综合指数，通常以商务活动指数来反映非制造业经济的总体变化。在中国非制造业PMI各单项指数中投入品价格指数和销售价格指数有所上升，升幅分别为1.6和1.3个百分点；新订单指数、新出口订单指数、在手订单指数，存货指数、从业人员指数、业务活动预期指数和供应商配送时间指数有所下降，降幅在0.2-1.8个百分点之间。

　　【钢铁行业】

　　【PMI】12月份钢铁流通业PMI指数为48.2% 环比下降1.6个百分点

　　钢铁统计发布2020年12月份钢铁流通业PMI总指数为48.2%，比上月下降1.6个百分点。钢铁流通企业销量明显下降，去库存化开始放缓，采购意愿略显不足，淡季效应最终显现，拖累行业景气有所回落。

　　1-11月日本钢铁出口同比下降4.7% 对中国同比增长18.4%

　　根据日本钢铁联合会（JISF）发布的海关统计数据，今年11月，日本的钢铁产品出口量为243万吨，环比下降2.5%，同比下降10.4％。

　　今年1一11月，日本钢铁产品出口量为2957万吨，同比下降4.7%。

　　关于日本主要的钢铁产品出口市场，今年前11个月，该国对韩国的钢铁出口总量为446万吨，下降了11.3%，而对中国的出口增长了18.4%，达到547万吨。

　　【钢材综述】

　　本周钢材市场偏弱震荡，钢坯先跌后涨，期螺先弱后强，现货心态谨慎随行调整为主，因寒冷气候及年底临近，季节性需求进一步减弱，下游拿货情绪不高。想了解更多内容，请看资讯各品种分析师为您详解本周具体行情和下周预判。

　　期螺：本周主力2105合约主要维持4200-4400区间震荡，周K线收长下影小阳线，周度累涨47，涨幅1.08%。从技术面来看，周线图MACD仍运行在多头区间，BOLL开口未收缩，BOLL上轨支撑在4240附近，但先行指标向下拐头，KD指标也有死叉趋向；日线图方面，MACD高位死叉后放出绿柱， BOLL开口收缩。从主力机构持仓来看，前20名主力多头持仓力度偏强，截至本周四永安在05合约持有净多单3.5万手。综合来看，期螺05短期高位震荡，关注支撑4200，压力4400、4600。

　　原料方面：

　　铁矿石：本周铁矿石市场震荡回落。周内普指回落至160美金上方，近两日现货市场成交延续弱势，随着连铁震荡下行，加上因年底回笼资金，贸易商挺价意愿减弱，报价多下调。钢厂方面，近日，河北、河南、山东、安徽及湖南等多区域先后发布重污染天气预警。安阳、毫州、常德和济南等32个城市均启动重污染天气预警。多地紧急停产令对钢厂的需求压制较明显。从品种角度看，国内很多地区空气质量下降，地方加强了烧结限产力度，导致球团和块矿需求相较之前略有回升。此外，钢厂因钢价快速下跌，成本端压力凸显，品种粉选择从保证生产转变为控制成本，导致前期不被大量使用的低品质或者非主流粉重新进入钢厂选择范畴，比如印粉。库存方面，受环保和天气影响疏港量有所减少，除日照和天津港库存下降外其余港口库存均有增加。分品种看本周北方六港中低品累库，高品和球团矿矿降库，MNPJ库存继续上升。远期市场方面，在1月底至2月初装船期PB粉交易完，2月下旬受需求前景黯淡影响，投机兴趣减弱。受天气影响，不少地区压港情况有所加重，连云港因大雪暂停卸货，汽车、火车也受到很大影响。块矿方面，球团短缺、烧结限产给块矿提升了需求空间，从目前港口块矿和远期现货块之间的价差看，转售有一定利润。国产矿方面，普指高位回落，商家维持坚挺，但钢市的逐渐阴跌，加之钢企采购多执行打压，如唐山鑫达两次累降40元，云南昆钢64到厂1160元。贸易商多维持订单采购，市价整体十分冷清，供需僵持，而东北因天气和钢市走弱等原因，也出现松动10元左右的现象。不过多地重污染预警利好球团需求，价格保持坚挺，安徽、河北、山西球团库存低位，出货顺畅。预计短期内国产矿市场或将小幅偏弱10-20元左右。

　　废钢：本周全国废钢整体偏弱。周初期货开盘跳水，成品材市场成交依旧萎靡，加之钢厂到货居高不下，河北、四川、两广等地钢厂开始下调模式，幅度20~70不等。但考虑到废钢资源淡季偏紧，且临近年尾，各钢厂补库需求较强，暂无大幅打压废钢现象。随后寒潮来袭，多地大幅降温，北方华东等地多雨雪，成品需求持续走弱，市场对后市信心不足。昨日至今，期货上调，钢坯一日之内多次累涨，提振市场，加上多地受雨雪天气影响，货场加工能力受限，运输难度增加，不少钢企受此影响，到货量下降，今日部分钢厂价格开始窄幅上调，幅度20~50不等。元旦将至，客户观望情绪浓，多期待后市，加之目前多数钢企仍需补库，预计短期或有望止跌回稳，节假日期间至结束，缺货钢厂或将窄幅上调吸货。

　　钢坯：本周全国钢坯价格跟随唐山主流钢厂价格调整，整体走势先跌后涨，目前唐山风向标钢厂报3790元/吨，含税出厂。本周唐山钢坯直发成交表现弱，仓储现货市场报价混乱，价格则曾低至3820元含税，期螺盘中持绿运行，下游轧钢厂处于环保停产阶段，采购钢坯不积极，多持谨慎观望心态，钢坯贸易商出货多显乏力，而现货方面可以正常交单的商家也在少数，市场交投冷清，直至周三临近中午，部分品种出现小幅回涨现象，焦炭十一轮提涨100落地，成本高压下，钢厂渐起挺价情绪，周四钢坯共计累涨50元，厂家反弹发力，期螺盘中大幅拉涨，下游轧钢厂原计划复产在即，钢坯需求有望增加，且临近假期，部分下游厂家有补库需求，商家预期向好，现货高报3920-3930元含税，然最新环保消息下达1月1日0时至3日8时，全市继续执行12月17日市政府下发的《大气污染防治加严管控措施》，元旦期间轧钢厂继续停限产，钢坯需求预期破灭，市场将继续处于供需双弱局面，且钢坯库存不断累加，目前较上周已经增加了15.5万吨，其余品种库存也是呈现增加态势，市场交投难以乐观，但考虑原料成本方面仍有压力， 钢厂下调幅度或有限，预计下周唐山钢坯价格先弱后强，整体幅度在30-70元。

　　焦炭：本周焦炭第十一轮提涨100并快速落地，成交良好，累计上涨600元/吨。供应方面，主产地区山西因天气因素，限产普遍，且山西太原4.3米焦炉360万吨焦化产能关停进行中，目前已停止进煤，将逐步清空焦炉，太原去产能任务1100万吨将全部完成。新增产能方面，420万吨产能已出焦，但部分新焦炉仍未满产，焦炭市场供应继续收紧。目前焦企销售情况良好，库存低位，部分焦企对低价客户暂停接单，多以港口及老客户为主。需求方面，钢厂高炉开工维持高位，厂内库存偏低，对焦炭采购积极，个别钢厂为春节做准备，开始储备焦炭。据悉个别钢厂为保证新投高炉生产，在焦企（第11轮涨幅100）后，再施“强手”，暗自给焦厂加价50-100，抢涨第12轮力求达到加价保量效果。港口方面，可售资源有限，冷空气影响，港口作业受限，且到港汽运价格上涨，集港利润较低，贸易商多暂无集港意向，个别贸易商仍挺价高报。整体来看，钢厂对焦炭需求较好，焦炭市场供应偏紧局面暂难缓解，市场心态仍较为乐观，预计短期内焦炭市场继续稳中偏强运行。

　　生铁：本周生铁市场稳中偏弱为主，跌幅在20-50元。近期钢市偏弱运行，钢厂对生铁压价减量采购，受环保及高成本影响，部分铸造厂陆续停产放假，生铁需求不断缩减，而铁价经前期不断拉涨已处高位，高价下铁厂出货不畅，然生铁成本高位且库存偏低，加之焦炭第十一轮提涨100快速落地，铁厂暂稳观望为主，不过部分铁厂有暗降现象，少数铁厂报价下跌，贸易商为促进出货售价有所下调。山西地区部分铁厂月底相继停产，辽宁地区亦有铁厂停产或计划停产，生铁供应有所缩减，然钢厂对高价生铁采购积极性不高，且节后铸造厂将陆续停产放假，需求将继续下滑，商家心态不乐观，预计短期生铁稳中偏弱。

　　长材方面：

　　建材：本周建材价格走势整体弱势下调后小幅回涨，周初现货市场氛围低迷，叠加全国大范围降温，工地需求萎缩，市场贸易商多考虑出货回笼资金为主，盘中暗降操作普遍，市价主流下挫，跌幅多数过百，周后期受期螺及钢坯上涨带动，现货氛围略有回暖，主导钢厂存挺价心态，市价出现回涨。库存方面，35城螺纹社会371.63万吨，较上周增加7.71万吨，线材社会库存79.08，较上周增加3.54万吨，螺纹钢厂库258.68，较上周增加34.24万吨，厂库、社库呈现增加趋势。整体来看，当前进入季节性消费淡季，北方地区工地多数在1月中上旬收尾，主导厂家资源目前多考虑北材南下操作，市场部分规格短缺，北方地区整体供需两弱；南方地区目前个别市场库存增加明显，但由于个别钢厂存检修情况，库存压力暂时还未有明显显现，主导厂家挺价意愿不减，综合来看，预计元旦过后价格先强后弱为主，整体波动空间暂看50-80左右。

　　管材：本周管材市场价格降后回涨，较上周大幅下调，成交偏弱。直缝管受周初原料端大幅下调影响，市场心态悲观，商家跟随大幅下调100-400元/吨，周四钢坯领涨提振市场，带钢宽幅拉涨，管市心态好转，积极跟涨，本周直缝管主流价格较上周弱势下调100-330元/吨，然受季节性影响，北方地区停工较多，需求受持续下滑，下游拿货情绪偏弱，市场成交表现平淡；南方市场需求较上月也出现小幅下滑，库存量多处于低位，不敢轻易储货，观望情绪比较强烈。镀锌带管厂主流价格较上周下调300元/吨左右，前期受镀锌带钢强势上涨影响，管厂倒挂严重，商家拿货意愿极低，选择清库放假，因此华北地区以唐山为主的镀锌带管厂大部分已经进入休市状态，市场交投极为冷清。脚手架市场主流价格较上周价格下调100元/吨，现唐山管厂主流规格不含税报3750-3800元/吨，因近期价格波动较大，市场心态不稳，终端拿货量有限，商家为出货，无奈多选择一单一议，灵活操作。无缝管方面，本周无缝管市场主流价格依旧持稳运行，华东地区价格个别下调50，从需求上看，市场行情趋弱，采购愈发谨慎，成交寥寥，商家对后市多谨慎偏空。综合来看，目前原料价格对市场支撑尚可，且元旦假期市场看涨情绪明显，但淡季加持，工程量缩减需求下滑严重，商家进行小规模补货后仍会谨慎观望理性操作，因此预计后市管市或将涨后弱稳观望震荡调整30-60。

　　特钢：本周特钢市场各品种价格偏弱运行，主流跌后趋稳，上半周在需求疲软以及期螺下挫影响下，各地价格跌势明显，结构钢、拉丝、冷镦钢下调20-130元/吨，硬线受周一九江出台招标政策，调整较为突出，幅度10-430元/吨，年关已至，市场多存谨慎心态，按需采买，多地未出现明显放量情况，商家主要以去库存为主，然随着今日期货市场与原料一波小涨，以及月初将至，新一轮主导钢厂调价政策即将出台，市场心态有所提振，商家盼涨情绪浓，综合来看，考虑原料有力支撑、挺价意愿强烈等因素，预计节后各品种价格横盘整理或窄幅偏强，幅度30-50元左右。

　　型材：本周国内型市整体弱势运行。唐山钢坯高位3770低位3740，震荡幅度较上周有所减弱。随着寒潮来临气温骤降，终端需求持续疲软，唐山轧钢企业多数停产，钢坯成交不畅，成本端支撑越发转弱。临近年底月底，市场各方为缩短账期，低价回笼资金现象表现的逐渐明显，唐山型材整体下跌30-270不等，其中尤以扁钢跌幅最为凸出。华东上海地区型材降速放缓，整体下调30-80。虽钢厂周初又对指导价做出新的调整，但经销商手中货源不多，高位资源犹存，让利幅度并未与钢厂方保持一致。整体成交平平，商家心态欠佳。对于后续走势型市延续现有局面震荡。气温走低户外施工受阻、新冠近期逐渐爆，元旦假期来临之际下节日气氛浓烈，整体休市比较严重，型价下跌的几率比较大。此外，钢坯端受期螺刺激下或不定期拉涨，但幅度也有限。综上，型价将维持现有局面窄幅偏弱震荡整理10-40。

　　扁平材方面：

　　带钢：本周全国带钢先弱后强，其中华北地区主导钢厂较周初降50，华东地区主流较周初降80-100，华南地区较周初降110-130。本周受期货下挫及需求转弱影响，周初市价大幅走低，而后底部仍有支撑，终端补库好转及期货跌势暂止回涨，市价低位反弹。北方地区，窄带调坯厂家集中检修，整体开工率偏低，架子管厂停工的产线亦有所增多，市场供需两弱态势明显，加上买涨不买跌情绪影响，成交一直难以放量，下半周稍有缓和。中宽带市场上下波动幅度较大，厂商情绪不稳。唐山地区带钢仓储库存已经连续三周呈上涨态势，本周库存总计22.68万吨，较去年同期水平高4万吨左右，市场库存压力有所增加。随着天气转冷下游管厂及镀锌冷轧厂开工情况并不理想，个别终端大厂在产产线减半，以此来应对高成本低利润的状态。南方地区，江浙沪及华南多地库存表现继续偏紧，近两周虽有增加，但增加量依旧不明显。随着价格的大幅拉涨，商家和下游对高价位的钢材接受度增加，陆续认可当前的高价格。现商家以出在途资源为主，市场心态一般，国企跌价意愿不强，价格调整多随华北走势。对于下周行情，目前北方地区受气候影响需求逐步萎缩，且南方地区的需求也已有逐渐转弱的迹象。考虑到季节性因素，随着年底的临近市场需求减弱的情况还将进一步加剧。而且淡季价格高企且市价大涨大跌过猛，市场恐高情绪浓厚。本周的五大品种库存已然呈增长态势，后期销售压力加大。但原料端依然有所牵制，厂家降价意愿有限。综合考虑，预计元旦过后带钢市场涨少跌多，幅度30-80，建议高位谨慎操作为主。

　　热轧：本周全国热轧市场先弱后强，整体呈下行走势，幅度在100-300元/吨。周初期卷盘面高位震荡下行，市场恐高情绪增加，资源持续回落跌幅200左右，现货价格低至本月中旬大涨前状态。下游终端需求受季节制约难以增量，市场投机性成交亦大幅回落。进入周中，宏观数据利好提振及日内国内股市强劲表现助力多头情绪，期卷涨幅过百，贸易商跟风上涨，终端不再顾虑节前操作时间提高采购积极性。临近周末，钢材五大品种总社存增加15.01万吨，拐点出现短期仍以出货获利心态为主。截止今日较上周天津跌170报4430元/吨；上海跌140报4610元/吨；乐从跌240报4630元/吨。库存方面：本周热卷实际产量333.02万吨，较上周增加7.04万吨；厂内库存97.9万吨，较上周增加4.25万吨，社会库存198.2万吨，较上周增加8.26万吨；库存总量为296.1万吨，较上周增加12.51万吨。后市来看，焦炭第十一轮提涨并快速落地成本端支撑强劲，高成本高利润下钢厂政策坚挺，综合考虑传统淡季下终端需求减速，出货压力凸显，预计下周全国热轧市场震荡调整，幅度40-100。

　　中板：本周中板市场价格先抑后扬，整体表现偏弱，降幅在50-130元/吨左右。前半周受期货下行打击，现货悲观情绪弥漫，商家出货回笼资金的意愿比较迫切，价格持续走跌幅度高达200元/吨，市场成交惨淡，河北敏感市场武安价格跌至4260几近成本线，商家持续降价意愿明显降低，后半周在期钢和成本上涨提振下，市场有所回暖，周四出现50元左右的反弹幅度。本周库存方面，中板厂内库存73.35万吨，较上周降2.1万吨，社会库存103.31万吨，较上周增1.57万吨，本周中板库存整体下降，在成品钢材中属于表现相对较好的品种，但降库主要是厂库向社库的转移，且表观需求127.2较上周下降6.4，表明伴随着气温骤降，市场需求在萎缩，整体来看，暴涨暴跌后市场逐步回归理性，后期尤其北方市场陆续进入停工期，需求面临进一步缩减，本周检修消息增多，中板产量微降，市场基本面趋于双弱，商家心态愈发谨慎，鉴于成本支撑，厂商仍有挺价心理，故综合以上，预计节后中板市场先强后弱震荡行情为主，调整幅度50左右。

　　冷轧：本周冷轧市场主流回落，幅度在100-400元，其中上海、京津冀表现抢眼。具体来看，华东市场弱势下行，周一、周二期货大幅走低，现货市场悲观情绪加重，商家报价跟势调整，沪市鞍钢资源冲高回落从6500元一路下探至6100元左右，上海、无锡、宁波等地本钢、武汉青山、唐钢资源最低至5550元成交，好在周三期货出现回温，且现阶段成本的因素，价格继续下跌幅度或有限；华中市场近期整体成交仍一般，价格跌幅较大，下游采货观望，武汉、长沙实际成交价在5600元/吨以下。近期市场库存有所增加，短期贸易商有压力。前期价格涨势过快，价格将继续调整至合理范围，不过马上元旦假期可操作性不强，需求表现不佳；西南地区弱势调整，周初期货价格大幅回调，受此影响市场恐慌心态加剧，重庆、成都两地随之下调，整体成交不佳，下游观望为主，多数商户日成交在50-150吨之间。心态方面，当前钢厂交货速度正常，部分商家心态较为恐高，对于后期价格谨慎为主；华北地区在热卷期货加速下探的拖累下，京津冀现货市场亦大幅下行，而前半周唐山、邯郸地区已经跌至5350-5400元，天津主流规格售价在5450-5600元/吨左右，贸易商恐慌情绪加重，操作上积极让利出货以促成交。不过周三原料与期货企稳，低位成交出现放量，价格也出现缓和；华南地区偏弱运行，多数调整在300-350左右，其中柳钢跌至5600元/吨以下，其余在5650元/吨左右，高价位接受度差，低位区少数有成交。据了解，近日期货继续走低，市场成交较差，交投氛围冷清。并且伴随着冷空气南下，需求端持续向弱，现货市场仍将以继续调整为主。不过马上元旦节，市场交易受到局限。综合考虑，即将步入2021年，年末冷轧以震荡回温收尾，节后开盘或有试探拉高操作，但谨慎各地库存增加与缺乏有效需求带来的承压。故预计下周冷轧市场价格前高后低可能性大。

　　钢厂调价：28日唐山玄龙对螺纹钢出厂价格下调20元；28日唐山前进盘螺出厂价格下调40元；28日包头亚新建筑钢材出厂价格下调50元；28日长钢建材出厂价格下调50元；28日美锦建材出厂价格下调50元；28日玉田金州线材出厂价格下调70元；28日山西晋钢山西区域建材出厂价格下调20元；28日泸州益鑫螺纹钢出厂下调20元；29日唐山前进盘螺出厂价格下调40元；29日唐山福海鑫螺纹钢出厂价格下调30元；29日玉田金州线材出厂价格下调50元；29日长钢建材出厂价格下调50元；29日美锦建材出厂价格下调100元；29日建龙建材出厂价格下调50元；30日唐山前进盘螺出厂价格下调20元；30日唐山福海鑫螺纹钢出厂价格下调30元；30日河北东海特钢建筑钢材出厂价格下调30元；30日江苏徐钢建材出厂价格下调20元；30日敬业集团建筑钢材出厂价格下调10元；31日唐山东华建筑钢材出厂价格部分涨20元；31日唐山福海鑫螺纹钢出厂价格上调20元；31日唐山玄龙对螺纹钢出厂价格上调20元；31日敬业集团建筑钢材出厂价格上调10-20元；31日山西晋南钢铁建材出厂价格上调10元；

　　钢厂检修：淮钢特钢计划于1月5日-16日对二轧、1月17日-20日对三轧进行检修，预计影响13-80mm棒材产量约3万吨，1月28日-2月6日对电炉进行检修，预计影响炼钢产量约2.5万吨；包钢计划1月1日开始对两条棒材轧机进行停产检修，预计为期一个月，影响日均产量0.38万吨左右；河钢唐钢中厚板材有限公司计划于1月9日起对2#1780高炉进行年度检修，预计检修45天；1月27日起计划对轧钢2线进行检修，预计检修20天。预计整体影响中厚板产量约7万吨；长强钢铁计划于1月7日-15日对一条棒材轧线进行检修，预计影响φ50-130mm棒材产量2.2万吨；1月河钢邯钢计划对一座3200m3高炉进行检修，计划检修33天，预计影响日均铁水产量0.75万吨左右。受铁水不足影响，预计影响优特钢Φ16-90mm产量1万吨；

　　钢厂动态：鲁丽钢厂1月1日到1月6日1080*1高炉检修，1月5日到26日1080*1高炉检修，预计影响铁水产量12万吨。生产线方面Φ70-130mm中棒生产线从1月1日检修到1月25日，Φ28-65mm小棒生产线从1月10日到25日检修。预计影响优特钢产量13万吨左右，1月钢厂优特钢预计产量降至5-7万吨；威钢（钒钛科技）计划从2021年1月5日-31日对3#450m3高炉进行25天检修；1#450m3高炉计划从1月19日-21日检修3天；日均影响铁水产量约0.2万吨，合计影响铁水产量约5.6万吨；富伦计划12月28日起对轧线检修3天，预计影响Φ18-70mm产量1.3万吨；临沂投发集团50万吨镍铁一期项目预计明年2月建成；河钢唐钢产品供货新能源重卡新基建项目；河钢唐钢汽车板事业部锌铝镁产品；河钢唐钢设备机动部周密部署保障冬防安全生产；河钢唐钢不锈钢公司 高端马口铁产品成功打入美国奶粉罐制造企业；鞍钢汽车钢硬核实力获客户点赞；绿色智慧进行时“绿”动马钢 “智”享未来；马钢物流积极夯实国家5A级综合服务型物流模式；沙钢两项自主研发新产品通过省工信厅鉴定；新钢公司自动化部科技创新硕果累累；永钢集团：绿色发展为乡村振兴插上翅膀；鞍钢成功轧制世界最宽7Ni钢薄板。

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